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华翔股份拟募3亿补流还贷大股东包揽营收净利双降四大募投项目均未投产

来源:金融界2023-05-18 09:28:50  

得到了大股东山西临汾华翔实业有限公司(以下简称“华翔实业”)的鼎力相助。

5月16日晚间,华翔股份披露定增预案,公司拟通过定增募资不超过3亿元,所募资金全部用于补充流动资金、偿还银行贷款。本次定增对象只有一个,即公司大股东华翔实业。

长江商报记者发现,华翔股份于2020年通过IPO上市后,在2021年12月又通过发行可转换债券途径募资8亿元,累计已募资12.16亿元。这些资金除了用于补充流动资金外,其余用于四个募投项目建设,而这四个项目目前均未投产。

华翔股份的经营业绩承压。2022年公司实现的营业收入、归属于上市公司股东的净利润分别为32.26亿元、2.63亿元,同比均出现下降。2023年一季度,营收净利继续双降。

二级市场上,2022年8月以来,华翔股份的股价经历了一轮较大幅度调整,区间最大跌幅达46.74%。

营收净利连续四个季度双降

华翔股份主要从事各类定制化金属零部件的研发,上市第三年,经营压力扑面而来。

年报显示,2022年度,华翔股份实现营业收入32.26亿元,同比微降1.72%,净利润为2.63亿元,较上年下降19.70%,扣除非经常性损益的净利润为2.10亿元,同比下降28.34%。

分季度看,2022年一至四季度,公司实现的营业收入分别为8.86亿元、8.61亿元、7.51亿元、7.28亿元,同比变动49.73%、-3.51%、-22.71%、-11.92%。对应的净利润分别为1亿元、0.80亿元、0.70亿元、0.13亿元,同比变动幅度为37.88%、-7.21%、32.23%、-79.76%。同期,其扣非净利润分别为0.80亿元、0.68亿元、0.62亿元、-11.35万元,同比变动20.24%、-9.81%、-36.34%、-100.21%。

季度数据显示,2022年一季度,公司营业收入和净利润、扣非净利润均大幅增长,二、三、四季度逐季加速下降。其中,四季度扣非净利润转为小幅亏损。此次季度亏损,是华翔股份上市以来的首次。

2023年一季报显示,前三个月,公司实现的营业收入为7.61亿元,同比下降14.03%,净利润、扣非净利润分别为0.77亿元、0.67亿元,同比下降幅度为23.61%、16.78%。公司的营业收入、净利润、扣非净利润继续下滑,但下降幅度较2022年四季度明显收窄。

综上所述,2022年二季度至2023年一季度,公司营业收入、净利润出现了连续四个季度下降。

与经营业绩相关的应收票据及应收账款方面,2022年底,公司账面价值为10.59亿元,较上年底增加1.93亿元,增长幅度为22.29%。

2022年,华翔股份的经营现金流净额为1.40亿元,较上年减少0.87亿元,减少幅度约为38.33%。

值得一提的是,2017年至2019年,上市之前的三年,华翔股份的营业收入、净利润持续增长,营收从16.86亿元增长至20.48亿元,净利从1.19亿元增长至1.74亿元。上市之后的2020年、2021年,公司实现的营收分别为19.49亿元、32.82亿元,同比变动-4.85%、68.42%,净利分别为2.45亿元、3.28亿元,同比增长41.04%、33.88%。

两次募资布局资产三年增28亿

华翔股份持续实施产业布局,经营业绩承压可能是暂时性。

2020年9月17日,华翔股份通过闯关IPO上市,募资4.16亿元。这4.16亿元募资中,1亿元用于补充流动资金,2.45亿元投向华翔精加工智能化扩产升级项目建设,2000万元用于华翔精密制造智能化升级项目建设。

截至2022年底,补充流动资金项目已经完成,华翔精加工智能化扩产升级项目已经投入募资2.04亿元,尚需投入4077.11万元。华翔精密制造智能化升级项目已经投入1205.58万元,尚需投入794.42万元。

值得一提的是,上述两个实体项目原本计划于2022年8月达到预定可使用状态,后由于经济、疫情等因素,募投项目的建设受到影响,公司预计今年5月31日达到预定可使用状态。

2021年12月20日,华翔股份发行可转换公司债券,募资8亿元。这次募资中2.10亿元用于补充流动资金,5.25亿元用于机加工扩产升级及部件产业链延伸项目建设,5151.07万元用于铸造产线智能化升级与研发能力提升项目建设。

截至2022年底,上述两个实体项目已经分别投入4632.31万元、1357.04万元,加上补充流动资金项目,合计已经投入2.70亿元,尚需投入5.16亿元。两个实体项目预计2025年初达到预定可使用状态。

上市以来两次募资,华翔股份合计募资12.16亿元。从目前披露的信息看,四个实体项目均未达到预定可使用状态。

随着密集进行产业布局,华翔股份的资产规模迅速扩大。2019年底华翔股份的总资产为22.59亿元,2022年底总资产为51亿元,三年增加28.41亿元。

华翔股份称,公司是国内少数具备跨行业、多品种、规模化生产能力的综合型铸造企业之一,在产品研发、生产制造和工艺提升等方面积淀了丰富经验,已形成包括白色家电零部件、工程机械零部件、汽车零部件等多元化产业布局。此外,公司与上下游行业各细分领域企业建立了长期稳定的战略合作,在上游产业链方面,公司与DISA技术咨询公司、NorwayElkem公司、埃肯碳素等设备及原材料供应商深入合作,在下游产业链方面,公司与格力电器、美的集团(行情000333,诊股)、恩布拉科、丰田集团等行业龙头在各产业领域进行技术合作。

值得一提的是,基于密集布局,华翔股份的资金需求较高。尽管两次募资,但公司仍然存在债务。

截至2023年一季度末,公司短期借款0.02亿元、一年内到期的非流动负债3.26亿元、长期借款3.63亿元、应付债券7.04亿元,长短期债务合计为13.95亿元。这13.95亿元债务中,应付债券7.04亿元,属于可转换债券,届时可转换成股权。

为了保障未来较为充足的流动性,华翔股份再次筹划募资。根据最新披露的定增预案,公司拟向大股东华翔实业发行股份,募资不超过3亿元。这一次募资,全部用于补充流动资金和偿还银行贷款。

如果本次定增募资顺利完成,华翔股份的财务状况将大幅改善。

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